科技日報記者 付麗麗

近日，國家金融監督管理總局、科技部、國家發展改革委發布《銀行業保險業科技金融高質量發展實施方案》（以下簡稱《方案》），明確提出構建覆蓋科技型企業全生命周期的金融服務體系，推動金融資源向科技創新領域加速聚集。這一政策被視為國家推動科技、產業與金融良性循環的關鍵舉措，引發了業界的廣泛關注。多位專家在接受記者采訪時指出，《方案》的出臺既是對中央金融工作會議精神的落實，也是破解科技金融“堵點”、助力中國式現代化建設的系統性工程。

經濟轉型呼喚金融供給側改革

當前，全球科技競爭日趨激烈，中國經濟正從要素驅動轉向創新驅動。然而，傳統金融體系與科技企業的融資需求之間仍存在結構性矛盾。國家金融監督管理總局相關司局負責人表示，《方案》旨在引導金融機構進一步加強科技型企業全生命周期金融服務，做好科技金融大文章，助力高水平科技自立自強和科技強國建設。

《方案》從加強科技金融服務機制、產品體系、專業能力和風控能力建設出發，提出7方面20條措施。其中，包括多個部門政策組合，凝聚多部門的政策合力，打好科技金融服務的“組合拳”；增加金融資源供給，引導銀行保險資金投早、投小、投長期、投硬科技，推動更多金融資源向科技創新聚集；暢通科技三資循環，打通資本資金資產循環過程中的堵點和卡點，支持科技企業特別是“鏈主”企業加快產業整合等。

“科技企業輕資產、高風險、長周期的特點，與銀行注重抵押擔保、風險可控的審慎經營邏輯存在天然沖突?！敝袊缈圃航鹑谘芯克彼L張明認為，此次《方案》的出臺，本質上是金融供給側結構性改革在科技領域的具體深化。

對此，《方案》明確，要加大科技信貸投放力度。加大科技型企業信用貸款和中長期貸款投放，靈活設置貸款利率定價和利息償付方式。對于經營現金流回收周期較長的流動資金貸款，銀行可適當延長貸款期限，最長可達到5年。

招聯首席研究員、上海金融與發展實驗室副主任董希淼表示，我國金融市場以間接融資為主，銀行業在相當長一段時間內仍然是我國金融業的主體。而科技創新不確定性更大、風險更高、回報周期更長，需要銀行信貸支持在更長期限內進行匹配。研究認為，重大技術成果轉化和科技型企業發展平均年限超過15年。

“這將有助于銀行通過發放較長期限的流動資金貸款，靈活高效地滿足科技型企業中期資金需求?！倍ｍ嫡f。

建立全周期與差異化服務體系

《方案》明確提出“到2025年形成科技金融政策協同、服務專業、風險可控的生態體系”。在受訪專家看來，這一目標直指三大痛點：服務覆蓋面不足、產品適配性不高、風險收益不平衡。

《方案》的亮點在于構建覆蓋“初創期—成長期—成熟期”的全生命周期服務體系。董希淼分析，政策首次系統性地將銀行、保險、創投、擔保等多元主體納入協同框架。例如，要求銀行設立科技金融專營機構，保險機構開發研發中斷險、首臺（套）重大裝備保險，鼓勵“投貸聯動”“知識產權質押”等模式創新，形成“股債保貸”聯動效應。

在差異化服務方面，董希淼特別關注到對“硬科技”企業的傾斜政策。他表示，《方案》要求建立科技型企業“技術流”評價體系，替代傳統的“資金流”評估，這有助于解決半導體、生物醫藥等領域企業的融資難題。未來，金融機構需加快建立“看懂技術、讀懂專利”的專業團隊。

談及《方案》實施落地面臨的挑戰，董希淼認為，科技金融需要“耐心資本”，但商業銀行面臨考核利潤與風險指標的雙重壓力。因此，他建議進一步優化監管指標，對科技金融業務實施差異化考核，適當提高風險容忍度。

“同時，還要加快構建科技金融服務生態圈，吸引民營資本、長期社保、商業保險、養老保險等成為‘耐心資本’，不斷擴大支持科技創新的‘朋友圈’。”董希淼強調。